先從債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，非流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債比重、非經(jīng)營性負(fù)債占比等分析公司債務(wù)結(jié)構(gòu)情況然后通過指標(biāo)進(jìn)行分析：資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)和償債保障比率再通過現(xiàn)金流分析現(xiàn)金償債能力，籌資現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的占比，分析公司現(xiàn)金流入來源情況，同時(shí)結(jié)合利潤構(gòu)成和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入情況，分析公司現(xiàn)金流入是否持續(xù)穩(wěn)定，有利于保證持續(xù)的長期債務(wù)的償還；籌資現(xiàn)金流出占現(xiàn)金總流出占比，分析籌資償還整體壓力結(jié)合公司所處行業(yè)情況、公司戰(zhàn)略發(fā)展等情況深入分析長期償債預(yù)計(jì)將面臨的壓力

主要分析資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率。

首先,作為財(cái)務(wù)會計(jì)工作的最終成果,財(cái)務(wù)報(bào)告具有極為重要的宏觀意義與微觀意義,它構(gòu)成了整個(gè)經(jīng)濟(jì)信息體系的基礎(chǔ),對于人們科學(xué)進(jìn)行投資決策與經(jīng)營決策產(chǎn)生直接影響。其次,對于理財(cái)人員而言,熟練地掌握財(cái)務(wù)報(bào)表的分析技術(shù)是一項(xiàng)不容忽視的基本功。通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析,可以深入了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,判斷企業(yè)價(jià)值的生成過程及其理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況,為財(cái)務(wù)預(yù)算的編制與財(cái)務(wù)控制的順利實(shí)施提供依據(jù)。二、分析企業(yè)償債能力的必要性企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志,是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證能償還債務(wù)的程度,是債權(quán)人最為關(guān)心的問題,受投資者及股東的普遍關(guān)注。要從根本上確定企業(yè)的市場主體地位,對企業(yè)償債能力的分析以及建立企業(yè)自有資本金制度十分必要。因此,要加強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力,使企業(yè)在競爭日益激烈的市場經(jīng)濟(jì)下不斷發(fā)展壯大,對企業(yè)償債能力的分析尤為重要。

理論上的分析之前已經(jīng)有同學(xué)說的比較詳細(xì)了。我說一下實(shí)際上的操作。償債能力首先關(guān)注第一還款來源，主要取決于第一還款來源的質(zhì)量。一旦第一還款來源出現(xiàn)問題，借款時(shí)通常會要求資產(chǎn)抵質(zhì)押。此時(shí)尋求抵質(zhì)押資產(chǎn)變現(xiàn)的可能性。至于理論上所說的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等指標(biāo)，需要參考，但不是決定性因素。需要具體問題具體分析。如果一個(gè)企業(yè)經(jīng)營狀況良好，只是面臨短期的流動(dòng)性困難，則可能雖然償債能力指標(biāo)不好，但償債能力較強(qiáng)。而有些企業(yè)的流動(dòng)性指標(biāo)，尤其是流動(dòng)比率，非常好，但倉庫里價(jià)值巨大的電子產(chǎn)品存貨已經(jīng)滯銷數(shù)年，早已被市場淘汰，這樣的企業(yè)雖然有著良好的指標(biāo)但仍然償債能力較差。

根據(jù)《企業(yè)效績評價(jià)操作細(xì)則》二、評價(jià)指標(biāo)（一）基本指標(biāo)3、償債能力狀況：（1）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%（2）已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息支出（二）修正指標(biāo)3、償債能力狀況：（1）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債×100%（2）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%

企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，資金周轉(zhuǎn)率，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的數(shù)額，應(yīng)收賬款的情況，存貨與貨幣資的情況，現(xiàn)金流，銷售額，利潤額等等。

償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。反映償債能力的指標(biāo)包括：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資本周轉(zhuǎn)率、清算價(jià)值比率和利息支付倍數(shù)等。 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)÷流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)－存貨凈額)÷流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 現(xiàn)金比率=(貨幣資金+短期投資)÷流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 資本周轉(zhuǎn)率=(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù))÷長期負(fù)債合計(jì)清算價(jià)值比率=(資產(chǎn)總計(jì)－無形及遞延資產(chǎn)合計(jì))÷負(fù)債合計(jì)利息支付倍數(shù)=(利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用)÷財(cái)務(wù)費(fèi)用