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溢價(jià)率，就是在權(quán)證到期前，正股價(jià)格需要變動(dòng)多少百分比才可讓權(quán)證投資者在到期日實(shí)現(xiàn)打和。溢價(jià)率是度量權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)高低的其中一個(gè)數(shù)據(jù)，溢價(jià)率愈高，打和愈不容易。拓展資料1、溢價(jià)率是權(quán)證價(jià)值分析中的一個(gè)重要指標(biāo)，反映了權(quán)證價(jià)格及其行權(quán)價(jià)格相對(duì)于股票價(jià)格的偏離程度。權(quán)證作為一種買賣股票的權(quán)利，具有時(shí)間價(jià)值和理論價(jià)值。所以它可以作為股權(quán)的替代品。根據(jù)一價(jià)定律，權(quán)證的價(jià)格與股價(jià)緊密相連。本文嘗試用保費(fèi)率作為權(quán)證價(jià)值分析的方法，得出了許多有趣的結(jié)論。2、認(rèn)股權(quán)證溢價(jià)率=[(行權(quán)價(jià)+認(rèn)股權(quán)證價(jià)/行權(quán)率)/股價(jià)-1]×100%、看跌權(quán)證溢價(jià)率=[1-(行權(quán)價(jià)-看跌權(quán)證價(jià)格/行權(quán)率)/股價(jià)]×100%權(quán)證績(jī)效3、票面認(rèn)購授權(quán)書:收益率變動(dòng)的權(quán)力越高，保費(fèi)率一般在30%以上的價(jià)格內(nèi)外程度不高權(quán)證在股票波動(dòng)過程中，很容易改變卡的par權(quán)威，因?yàn)檫@張卡的權(quán)威和par權(quán)威也有類似的表現(xiàn)。這里我們將平價(jià)權(quán)證與內(nèi)部和外部權(quán)證的價(jià)格程度不高合在一起，而這種權(quán)證統(tǒng)稱平價(jià)權(quán)證。標(biāo)準(zhǔn)是內(nèi)外約20%。4、平價(jià)看跌權(quán)證表現(xiàn):溢價(jià)率低于超價(jià)看跌權(quán)證作為購買權(quán)證的平價(jià)，其表現(xiàn)主要有:與其他深度外的認(rèn)股權(quán)證價(jià)格相比，平價(jià)認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)率相對(duì)較低，其溢價(jià)水平與平價(jià)認(rèn)股權(quán)證相似;與其他深度購買權(quán)的價(jià)格相比，該股的價(jià)格相對(duì)趨勢(shì)較強(qiáng)，其反向運(yùn)動(dòng)相對(duì)明顯。5、深度價(jià)內(nèi)認(rèn)購權(quán)證:溢價(jià)率較低，除上文提到的同等權(quán)證外，具有一定的性，我國市場(chǎng)上的認(rèn)購權(quán)證均為深度價(jià)內(nèi)認(rèn)購權(quán)證。認(rèn)購權(quán)證的深度價(jià)內(nèi)，由于其理論值較高，因此，其市場(chǎng)價(jià)格也偏高，因此這種權(quán)證具有了一定的性。其走勢(shì)不再像平價(jià)權(quán)證那樣引人注目，相對(duì)更加穩(wěn)定。

一、溢價(jià)率是什么意思溢價(jià)率是指正股的價(jià)格還要上漲多少百分比才可讓認(rèn)購權(quán)證持有人達(dá)到盈虧平衡，或者還要下跌多少百分比才可讓認(rèn)沽權(quán)證持有人達(dá)到盈虧平衡。溢價(jià)是量度權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)高低的指標(biāo)之一，一般來說，溢價(jià)越高，要達(dá)到盈虧平衡越不容易，風(fēng)險(xiǎn)越高。一般的投資者往往會(huì)喜歡選擇溢價(jià)低的權(quán)證品種，因?yàn)榈鸵鐑r(jià)的品種意味著風(fēng)險(xiǎn)較低。二、可轉(zhuǎn)債的溢價(jià)率純債溢價(jià)率和轉(zhuǎn)股溢價(jià)率：可轉(zhuǎn)債的溢價(jià)率有兩種，一種是相對(duì)純債價(jià)值的純債溢價(jià)率，一種是相對(duì)正股價(jià)值的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率。在實(shí)際操作中，很少用純債溢價(jià)率，純債價(jià)值不固定，計(jì)算太復(fù)雜，對(duì)于投資者使用沒有多大意義，所以我們說的溢價(jià)率一般指轉(zhuǎn)股溢價(jià)率。轉(zhuǎn)股溢價(jià)率計(jì)算公式是：溢價(jià)率=可轉(zhuǎn)債價(jià)格/轉(zhuǎn)股價(jià)值-1，轉(zhuǎn)股價(jià)值=可轉(zhuǎn)債面值/轉(zhuǎn)股價(jià)*正股價(jià)。用通俗例子來理解，一件衣服價(jià)值100塊，后來經(jīng)過宣傳，營銷等等操作，最后以130元賣出，那么它的溢價(jià)率就是（130-100）/100=30%。反之，在換季時(shí)候，衣服大處理以80元賣掉，溢價(jià)率就是-20%，相當(dāng)于折價(jià)買入?？赊D(zhuǎn)債溢價(jià)率跟這個(gè)是一樣的道理。剛上市的可轉(zhuǎn)債面值為100元，假如可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)是10元，對(duì)應(yīng)該上市公司的正股價(jià)是11元，則轉(zhuǎn)股價(jià)值=100/10*11=110元，溢價(jià)率=100/110-1=-9.09%.當(dāng)溢價(jià)率為負(fù)數(shù)時(shí)候，說明我花100元買了價(jià)值110元的可轉(zhuǎn)債，是折價(jià)買入的，投資者就有機(jī)會(huì)“買入轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股+賣出正股”套利。三、轉(zhuǎn)股溢價(jià)率與股票走勢(shì)一般來說，可轉(zhuǎn)債都的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率都是正的，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率越低，正股的上漲幅度就會(huì)越充分地傳導(dǎo)到可轉(zhuǎn)債上；相反轉(zhuǎn)股溢價(jià)率越高，正股越難帶動(dòng)可轉(zhuǎn)債上漲。假如可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為10%，也就是正股價(jià)上漲到10%，就可以帶動(dòng)可轉(zhuǎn)債上漲；溢價(jià)率為130%，可能要正股價(jià)上漲130%，可轉(zhuǎn)債才能帶動(dòng)上漲。所以，通常人們認(rèn)為可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率越高，股性越差，其實(shí)更確切的說是，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率越高，可轉(zhuǎn)債越難跟上正股上漲，對(duì)正股的上漲反應(yīng)越滯后。從這個(gè)角度上來看，可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率越低越好。

付費(fèi)內(nèi)容限時(shí)免費(fèi)查看 回答 溢價(jià)率，就是在權(quán)證到期前，正股價(jià)格需要變動(dòng)多少百分比才可讓權(quán)證投資者在到期日實(shí)現(xiàn)打和。溢價(jià)率是度量權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)高低的其中一個(gè)數(shù)據(jù)，溢價(jià)率愈高，打和愈不容易。中文名溢價(jià)率釋義權(quán)證到期前，正股價(jià)需要變動(dòng)多少%才可讓投資者在到期日實(shí)現(xiàn)打和注意事項(xiàng)溢價(jià)率愈高，打和愈不容易計(jì)算公式[(行權(quán)價(jià)+認(rèn)購權(quán)證價(jià)格/行權(quán)比例)/標(biāo)的證券價(jià)格-1]×100%性質(zhì)是權(quán)證的持有成本與正股價(jià)格的一個(gè)比值意義是權(quán)證價(jià)值分析中的一個(gè)重要指標(biāo)計(jì)算方法認(rèn)購權(quán)證溢價(jià)率=[(行權(quán)價(jià)+認(rèn)購權(quán)證價(jià)格/行權(quán)比例)/標(biāo)的證券價(jià)格-1]×100%簡(jiǎn)單而言，投資者可以將溢價(jià)率視為投資成本之一。舉例來說，某認(rèn)購權(quán)證的行權(quán)價(jià)100元，正股現(xiàn)價(jià)95元，權(quán)證現(xiàn)價(jià)1元，行權(quán)比例1：1。按此計(jì)算，該認(rèn)購證的溢價(jià)率是6.3%，換言之，若投資者以現(xiàn)價(jià)買入認(rèn)購證并持有至到期，相關(guān)正股必須上升至少6.3%至大約101元以上，該投資者才可以保本?！荆?00+1/1）/95-1】*100%=6.3%權(quán)證表現(xiàn)溢價(jià)率是權(quán)證價(jià)值分析中的一個(gè)重要指標(biāo)，它體現(xiàn)的是權(quán)證價(jià)格與其行權(quán)價(jià)格相對(duì)于正股價(jià)格的偏離程度。權(quán)證作為買入或賣出正股的一種權(quán)力，具有時(shí)間價(jià)值與理論價(jià)值。因此它可以作為正股的一種替代物。而根據(jù)一價(jià)定律，權(quán)證的價(jià)格與正股價(jià)格緊密相連。本文嘗試使用溢價(jià)率作為分析權(quán)證價(jià)值的一種方法，得到了許多有趣的結(jié)論。認(rèn)購權(quán)證溢價(jià)率=[(行權(quán)價(jià)+認(rèn)購權(quán)證價(jià)格/行權(quán)比例)/正股價(jià)格-1]×100%認(rèn)沽權(quán)證溢價(jià)率=[1-(行權(quán)價(jià)-認(rèn)沽權(quán)證價(jià)格/行權(quán)比例)/正股價(jià)格]×100%權(quán)證表現(xiàn)1.1. 平價(jià)認(rèn)購權(quán)證：權(quán)證收益率波動(dòng)較高，溢價(jià)率普遍約在 30%以上由于價(jià)內(nèi)外程度不高的權(quán)證在正股波動(dòng)過程中，極容易轉(zhuǎn)變?yōu)槠絻r(jià)權(quán)證，因此這些權(quán)證與平價(jià)權(quán)證擁有相似的表現(xiàn)。我們?cè)谶@里將平價(jià)權(quán)證與價(jià)內(nèi)外程度不高的權(quán)證放在一起進(jìn)行研究，并將這一類權(quán)證統(tǒng)稱為平價(jià)權(quán)證。標(biāo)準(zhǔn)大約是在價(jià)內(nèi)外20%以內(nèi)。1.2.平價(jià)認(rèn)沽權(quán)證表現(xiàn)：溢價(jià)率低于深度價(jià)外認(rèn)沽權(quán)證作為平價(jià)的認(rèn)沽權(quán)證，其表現(xiàn)主要有：a、 與其它深度價(jià)外的認(rèn)沽權(quán)證相比，平價(jià)認(rèn)沽權(quán)證溢價(jià)率相對(duì)較低，其溢價(jià)率水平與平價(jià)認(rèn)購權(quán)證相似；b、 與其它深度價(jià)外的認(rèn)沽權(quán)證相比，平價(jià)認(rèn)沽權(quán)證走勢(shì)相對(duì)受正股影響更強(qiáng)一些，其反向運(yùn)動(dòng)相對(duì)明顯；權(quán)證分類1. 深度價(jià)內(nèi)認(rèn)購權(quán)證：溢價(jià)率